العائد على حقوق الملكية (ROE) هو أحد النسب المالية التي يستخدمها المستثمرون غالبًا لتحليل الأسهم. توضح هذه النسبة مستوى فعالية فريق إدارة الشركة في تحقيق أرباح من الأموال المستثمرة من قبل المساهمين. وكلما ارتفع العائد على حقوق الملكية ، زاد الربح الناتج عن مبلغ الأموال المستثمرة بحيث يعكس مستوى الصحة المالية للشركة.
خطوة
جزء 1 من 3: حساب العائد على حقوق الملكية
الخطوة 1. حساب حقوق المساهمين (SE)
يتم الحصول على حقوق المساهمين من الفرق بين إجمالي الأصول (إجمالي الأصول أو TA) وإجمالي المطلوبات (إجمالي المطلوبات أو TL). وهكذا ، SE = TA - TL. يمكن الحصول على هذه المعلومات من البيانات المالية السنوية أو ربع السنوية على موقع الشركة.
على سبيل المثال ، تمتلك الشركة إجمالي أصول بقيمة 750.000.000 وحدة عملة وإجمالي مطلوبات تبلغ 500.000.000 وحدة عملة. وبالتالي ، فإن حقوق المساهمين هي 750.000.000 روبية - 500.000.000 روبية = 250.000.000 روبية. هذا الرقم مطلوب لحساب متوسط حقوق المساهمين
الخطوة 2. احسب متوسط حقوق المساهمين (SEavg)
حساب وإضافة حقوق المساهمين في بداية الفترة (SE1) ونهاية الفترة (SE2) للشركة ثم قسمة على 2 للعثور على SEavg. وبالتالي ، يمكن للمستثمرين قياس التغيرات في ربحية الشركة في فترة أو سنة واحدة.
- على سبيل المثال ، قم باحتساب حقوق المساهمين في 31 ديسمبر 2015 عن طريق طرح إجمالي الأصول وإجمالي المطلوبات. افعل الشيء نفسه بالنسبة لحقوق المساهمين اعتبارًا من 31 ديسمبر 2014 ، ثم قسّم كلاهما على 2. على سبيل المثال ، 750.000.000 روبية (الأصول) - 250.000.000 روبية (الخصوم) = 500.000.000 روبية في 31 ديسمبر 2014 و 1.250.000.000 روبية (الأصول) - 500.000.000 روبية (الخصوم) = 750.000.000 روبية في 31 ديسمبر 2015. SEavg للشركة هو (500.000.000 روبية + 750.000.000 روبية) / 2 = 625.000.000 روبية. هذا الرقم مطلوب لحساب العائد على حقوق الملكية.
- يمكنك اختيار تاريخ بدء فترة السنة في أي وقت ، ثم مقارنتها بنفس التاريخ في العام السابق.
الخطوة 3. أوجد صافي الربح (صافي الربح أو NP)
تم إدراج صافي دخل الشركة في البيانات المالية ، على وجه الدقة في بيان الدخل. يظهر صافي الدخل الفرق بين الدخل والمصروفات. إذا كانت الشركة تتكبد خسارة (النفقات أكبر من الإيرادات) ، فاستخدم رقمًا سالبًا.
الخطوة 4. حساب العائد على حقوق الملكية (ROE)
قسّم صافي الدخل على متوسط حقوق المساهمين. العائد على حقوق المساهمين = NP / SEavg.
- على سبيل المثال ، قسّم صافي الدخل البالغ 1،000،000 دولار أمريكي على متوسط حقوق المساهمين البالغ 625،000،000 دولار أمريكي = 1.6 أو 160٪ ROE. أي أن الشركة تحقق ربحًا بنسبة 160 ٪ على كل روبية يستثمرها المساهمون.
- تحقق الشركة أرباحًا كبيرة إذا كان العائد على حقوق الملكية لا يقل عن 15٪
- تجنب الاستثمار في الشركات التي يقل عائد حقوق الملكية فيها عن 5٪.
جزء 2 من 3: استخدام معلومات ROE
الخطوة 1. قارن العائد على حقوق المساهمين للشركة خلال آخر 5-10 سنوات
سيوفر هذا معلومات عن نمو الشركة ، لكنه لا يضمن أن الشركة ستستمر في النمو بهذه الوتيرة.
- قد ترى زيادات وانخفاضات خلال الفترة بسبب زيادة الديون من القروض. لا يمكن للشركات زيادة عائد حقوق الملكية دون اقتراض الأموال أو بيع الأسهم. مدفوعات الديون سوف تقلل من صافي الدخل. بيع الأسهم يقلل من ربحية السهم.
- تميل العقارات ذات معدلات النمو المرتفعة إلى الحصول على عائد مرتفع على حقوق الملكية لأنها قادرة على توليد دخل إضافي دون الحاجة إلى تمويل خارجي.
- قارن أرقام العائد على حقوق الملكية من شركات من نفس الحجم والصناعة. ربما يكون العائد على حقوق الملكية منخفضًا لأن الصناعة التي تعمل بها بها هامش ربح منخفض.
الخطوة الثانية: فكر في الاستثمار في شركة ذات عائد منخفض على حقوق الملكية (أقل من 15٪)
ربما تتخذ الشركة سياسة رئيسية ، على سبيل المثال تسريح بعض موظفيها ، مما يؤدي إلى أرقام دخل الشركة السلبية وانخفاض العائد على حقوق الملكية. وبالتالي ، يمكن أن يكون قياس ربحية الشركة خاطئًا إذا نظر فقط إلى العائد على حقوق الملكية ومستوى الربح / الخسارة. تقييم مقاييس الربحية الأخرى للشركات ذات عائد حقوق الملكية المنخفض ، مثل مستوى التدفق النقدي الحر قبل إزالة الشركة من قائمة الاستثمار.
على سبيل المثال ، ينخفض صافي دخل شركة ABC بسبب زيادة النفقات بسبب تسريح العمال أو شراء معدات جديدة أو نقل المكاتب. لا تعني الشركة أنها لن تحقق ربحًا في المستقبل لأن سياسات الشركة الكبيرة عادة ما تحدث فقط من حين لآخر
الخطوة الثالثة. قارن بين ROE وعائد الأصول (ROA)
العائد على الأصول هو مستوى قدرة الشركة على جني الأرباح من كل روبية من الأصول التي تمتلكها. تشمل هذه الأصول النقد في البنوك والذمم المدينة للشركة والأراضي والمباني والمعدات والمخزونات والأثاث. يتم احتساب العائد على الأصول بقسمة صافي الدخل (المتحصل عليه من بيان الدخل) وإجمالي أصول الشركة (المشتقة من الميزانية العمومية). كلما قل العائد على الأصول ، انخفضت ربحية الشركة. يمكن أن يكون للشركات أرقام عائد على الأصول وعوائد حقوق ملكية مختلفة بشكل كبير ، بسبب ديون الشركة.
- الأصول = الخصوم + حقوق الملكية. وبالتالي ، فإن الشركات التي ليس لديها ديون لديها نفس عدد الأصول وحقوق الملكية. لذلك ، فإن أرقام العائد على الأصول والعائد على حقوق الملكية للشركة هي نفسها.
- ومع ذلك ، إذا اقترضت الشركة أموالاً وذهبت إلى الديون ، فإن أصول الشركة تزداد (بسبب زيادة السيولة) وتنخفض حقوق الملكية (لأن حقوق الملكية = الأصول - الخصوم).
- عندما تنخفض حقوق الملكية ، يزيد العائد على حقوق الملكية.
- عندما تزيد الأصول ، ينخفض العائد على الأصول.
جزء 3 من 3: تقييم المستوى الصحي للشركة
الخطوة 1. تحقق من المبلغ المستحق على الشركة
إذا كان على الشركة الكثير من الديون ، فسيكون عائد حقوق الملكية للشركة على الورق مرتفعًا. وذلك لأن الدين يقلل من حقوق ملكية الشركة ويزيد من عائد حقوق الملكية. ومع ذلك ، زاد عدد الأصول أيضًا بسبب المقبوضات النقدية من الديون. لذلك ، سيكون العائد على الأصول أقل لأن صافي الدخل مقسومًا على إجمالي الأصول.
الخطوة 2. حساب نسبة السعر إلى الربح (نسبة أرباح السعر أو نسبة السعر إلى العائد)
توضح هذه النسبة سعر السهم الحالي للشركة مقارنة بأرباحها لكل سهم. الصيغة هي قسمة سعر السوق للسهم (سعر السوق الحالي للسهم) على عائد السهم.
- على سبيل المثال ، سعر السوق الحالي للسهم الواحد للشركة هو 25000 روبية إندونيسية / ربحية السهم 5000 روبية إندونيسية = نسبة السعر إلى العائد 5.
- تشير نسبة السعر إلى العائد المرتفعة إلى أن المستثمرين يتوقعون نموًا عاليًا في الأرباح في المستقبل. تشير نسبة السعر إلى العائد المنخفضة إلى أن الشركة ليست جذابة للمستثمرين أو أنها تعمل بشكل أفضل من الاتجاهات السابقة. كان متوسط نسبة السعر إلى الربحية منذ القرن التاسع عشر حوالي 16. 6.
الخطوة 3. قارن أرباح الشركة لكل سهم
يجب أن تُظهر الشركة نموًا مستمرًا في الإيرادات من المبيعات خلال السنوات الخمس إلى العشر الماضية. الربح (الأرباح) هو مقدار الدخل الذي تحققه الشركة بعد دفع جميع نفقاتها.
