إذا كنت ترغب في الاستثمار في شركة ، أو بيع شركة ، فستحتاج إلى حساب قيمة الشركة لمعرفة المبلغ الاسمي. القيمة السوقية للشركة هي انعكاس لتوقعات المستثمرين لأرباح الشركة في المستقبل. لسوء الحظ ، لا يمكن تقييم وحدة الأعمال بأكملها بسهولة ، على عكس الأصول المتداولة مثل قيمة أسهم الشركة. ومع ذلك ، هناك عدة طرق لقياس القيمة السوقية للشركة والتي يمكن أن تعكس بدقة القيمة الفعلية للشركة. تتضمن بعض الطرق التي تمت مناقشتها في هذه المقالة القيمة السوقية للشركة (قيمة الأسهم والأسهم القائمة في السوق) ، أو تحليل الشركات المماثلة ، أو استخدام مُضاعِف على مستوى الصناعة لتحديد القيمة السوقية.
خطوة
الطريقة 1 من 3: حساب القيمة باستخدام رسملة السوق
الخطوة الأولى: تحديد ما إذا كانت القيمة السوقية هي أفضل خيار للتقييم
القيمة السوقية هي الطريقة الأسهل والأكثر موثوقية لتحديد القيمة السوقية للشركة. القيمة السوقية هي انعكاس للقيمة الإجمالية لجميع الأسهم القائمة في السوق. يتم تعريف القيمة السوقية على أنها قيمة أسهم الشركة مضروبة في إجمالي عدد الأسهم القائمة. تستخدم هذه القيمة لقياس حجم الشركة ككل.
- لاحظ أنه لا يمكن استخدام هذه الطريقة إلا للشركات العامة ، والمعروفة أيضًا باسم بورصة إندونيسيا (IDX) لأنه يمكن تحديد قيمة أسهمها بسهولة.
- عيب هذه الطريقة هو أن قيمة الشركة تتأثر بتغيرات السوق. إذا انخفض سهم الشركة بسبب عوامل خارجية ، فإن القيمة السوقية للشركة ستنخفض أيضًا على الرغم من أن مستوى الصحة المالية لا يتغير.
- تعتمد القيمة السوقية أيضًا على ثقة المستثمر ونتيجة لذلك فإن قيمتها متقلبة وأقل دقة لقياس القيمة الفعلية للشركة. تؤثر العديد من العوامل على قيمة أسهم الشركة بحيث تتأثر أيضًا قيمتها السوقية. لذلك ، يجب أن تظل حذرا. ومع ذلك ، فإن المشترين المحتملين لشركة ما سيكون لديهم توقعات مماثلة للسوق ويقيسون نفس القيمة مقابل الربح المحتمل للشركة.
الخطوة 2. تحديد سعر سهم الشركة الحالي
يتم نشر سعر سهم الشركة في العديد من المواقع مثل Bloomberg و Yahoo! المالية و Google Finance. حاول البحث عن اسم الشركة متبوعًا بكلمة "stock" أو رمز السهم الخاص بها (إذا كنت تعرف واحدًا) على محرك بحث Google للعثور على هذه المعلومات. قيمة المخزون التي سيتم استخدامها لهذا الحساب هي القيمة السوقية الحالية للمخزون ، والتي عادة ما يتم عرضها بوضوح في صفحة تقرير المخزون.
الخطوة 3. أوجد عدد الأسهم المعلقة
بعد ذلك ، عليك معرفة عدد أسهم الشركة المعلقة في السوق. تعكس هذه القيمة عدد الأسهم المملوكة للمساهمين ، سواء داخل الشركة (مثل الموظفين أو أعضاء مجلس الإدارة) وخارجها (مثل المستثمرين الخارجيين مثل البنوك والأفراد). يمكن العثور على هذه المعلومات على مواقع الويب المالية أو في الميزانيات العمومية للشركة ، تحت اسم الحساب "Capital Stock".
بموجب القانون ، تقدم جميع الشركات المدرجة في IDX بيانات مالية (بما في ذلك الميزانيات العمومية) مجانًا على الإنترنت. يمكنك ببساطة البحث في محرك بحث مثل Google
الخطوة 4. اضرب عدد الأسهم القائمة في سعر السهم الحالي لتحديد القيمة السوقية
تعكس نتيجة المضاعفة القيمة الإجمالية لملكية جميع المستثمرين للشركة ، مما يوفر نظرة عامة على القيمة الإجمالية للشركة.
على سبيل المثال ، شركة Andre Tbk. التي تعمل في مجال الاتصالات والمدرجة في IDX لديها 100000 سهم قائم. إذا كان سعر كل سهم هو 13000 روبية إندونيسية ، فإن القيمة السوقية هي 100000 * 13000 روبية إندونيسية أي ما يعادل 1.300.000.000 روبية إندونيسية
الطريقة 2 من 3: إيجاد القيمة السوقية للشركة باستخدام شركات مماثلة
الخطوة الأولى: تحديد ما إذا كانت طريقة التقييم هذه هي الأنسب
هذه الطريقة هي الأنسب لاستخدامها في تقييم الشركات الخاصة أو أن القيمة السوقية للشركات غير واقعية لسبب ما. لتقدير قيمة الشركة ، انظر إلى أسعار البيع في شركات أخرى مماثلة.
- تعتبر القيمة السوقية للشركة غير واقعية إذا كانت قيمة الشركة في الغالب في الأصول غير الملموسة وسلوك المستثمرين الواثقين جدًا أو المضاربين بحيث يكون السعر أعلى بكثير من الحد المنطقي.
- هذه الطريقة لها عيوب عديدة. بادئ ذي بدء ، من الصعب جدًا العثور على البيانات المطلوبة ، لأن سعر بيع الشركات المماثلة نادر جدًا. بالإضافة إلى ذلك ، لا تأخذ طريقة التقييم هذه في الاعتبار الفروق الجوهرية بين مبيعات الأعمال ، على سبيل المثال ما إذا كانت الشركة قد بيعت تحت الإكراه.
الخطوة 2. البحث عن شركات مماثلة
هناك العديد من الأحكام في تحديد الشركات المشابهة للشركات التي تريد أن يتم تقييمها. من الناحية المثالية ، يجب أن تعمل الشركات في نفس المجال ، وأن تكون بنفس الحجم ، ولها أرقام مبيعات وأرباح مماثلة. بالإضافة إلى ذلك ، كانت معاملات البيع التي تمت جديدة نسبيًا ، مما يعكس ظروف السوق الحالية.
يمكنك أيضًا استخدام شركة عامة مماثلة. من الأسهل القيام بذلك لأنه يمكنك العثور على القيمة السوقية باستخدام طريقة الرسملة السوقية على الإنترنت
الخطوة 3. إنشاء متوسط سعر البيع
بعد العثور على أحدث المبيعات من الشركات المماثلة ، قم بتوسيط جميع أسعار البيع. يمكن استخدام متوسط القيمة هذا كتقدير أولي للقيمة السوقية للشركة الجاري تقييمها.
- على سبيل المثال ، لنفترض أنه كان هناك مؤخرًا 3 شركات اتصالات متوسطة الحجم تم بيعها بمبلغ 900.000.000 روبية و 1100.000.000 روبية و 750.000.000 روبية. متوسط أسعار البيع الثلاثة للحصول على نتيجة 916.000.000 روبية إندونيسية. وهكذا ، فإن القيمة السوقية لـ Andre Tbk. Rp1،300،000،000 هو تقدير مفرط في التفاؤل.
- ربما يجب أن تزن القيم المختلفة بناءً على قربها من الشركة المستهدفة. على سبيل المثال ، إذا كانت إحدى الشركات متشابهة في الحجم والهيكل مع الشركة المستهدفة ، فإننا نوصي بإضافة وزن إلى قيمة مبيعات هذه الشركة عند حساب متوسط سعر البيع. لمزيد من التفاصيل ، راجع كيفية حساب المتوسط المرجح.
طريقة 3 من 3: تحديد القيمة السوقية للشركة باستخدام المضاعف
الخطوة الأولى: تحديد ما إذا كانت طريقة التقييم هذه هي الأنسب
هذه الطريقة هي الأنسب لتقييم وحدات الأعمال الصغيرة. تأخذ هذه الطريقة رقم الإيرادات ، مثل إجمالي المبيعات أو إجمالي المخزون أو صافي الربح ، وتضربه في المعامل المناسب لتحديد القيمة السوقية لوحدة الأعمال. يفضل استخدام هذه الطريقة كتقييم أولي تقريبي للشركة لأنها تتجاهل العديد من العوامل المهمة التي تحدد القيمة الفعلية للشركة.
الخطوة 2. ابحث عن الأرقام المالية المطلوبة
بشكل عام ، يتطلب تقييم شركة باستخدام طريقة المضاعف رقم مبيعات (أو إيرادات) سنوية. ستساعد أرقام قيمة الأصول الإجمالية (بما في ذلك قيمة جميع المخزون الحالي والمقتنيات الأخرى) وهوامش الربح أيضًا في تقدير قيمة الشركة. هذه الأرقام متاحة عادة في البيانات المالية للشركات العامة. ومع ذلك ، فأنت بحاجة إلى إذن للوصول إلى هذه المعلومات في شركة خاصة.
يتم الإبلاغ عن أرقام المبيعات أو الإيرادات ، إلى جانب مصاريف العمولات والمخزون ، في بيان دخل الشركة
الخطوة 3. أوجد المعامل المناسب
تختلف المعاملات المستخدمة بناءً على الصناعة وظروف السوق والاهتمامات الخاصة بالعمل داخل الصناعة. يتم إنشاء هذه الأرقام بشكل عشوائي بطبيعتها ، ولكن يمكن الحصول على الأرقام الدقيقة من الاتحادات التجارية أو خبراء الأعمال. أحد الأمثلة الجيدة هو تصنيف "القاعدة القياسية" من BizStat.
سيحدد مصدر المعاملات أيضًا الأرقام المالية المناسبة المستخدمة في الحسابات. على سبيل المثال ، إجمالي الربح السنوي (صافي الدخل) هو نقطة البداية الأكثر استخدامًا
الخطوة 4. احسب القيمة السوقية باستخدام المعاملات
بمجرد الحصول على الأرقام المالية المطلوبة والمعاملات المناسبة ، قم ببساطة بضرب الاثنين للعثور على القيمة التقريبية للشركة. مرة أخرى ، ضع في اعتبارك أن هذه القيمة هي تقدير تقريبي للقيمة السوقية للشركة.
على سبيل المثال ، لنفترض أن المضاعف المناسب لشركة متوسطة الحجم هو 1.5 × الإيرادات السنوية. إذا كان إجمالي دخل Andre هذا العام هو 1،400،000،000 روبية إندونيسية ، فإن نتيجة طريقة المضاعف هي (1 ، 5 × 1،400،000،000 روبية إندونيسية) هي 2،100،000،000 روبية إندونيسية
نصائح
- يجب أن يؤثر سبب تقييمك على الوزن المعطى للقيمة السوقية للشركة. إذا كنت ترغب في الاستثمار في شركة ، فيجب أن يكون اهتمامك الرئيسي هو حساب معدل النمو السنوي المركب للشركة ، وليس إجمالي قيمة الشركة أو حجمها.
- يمكن أن تختلف القيمة السوقية للشركة اختلافًا كبيرًا عن المقاييس الأخرى لقيمة الشركة ، مثل القيمة الدفترية (قيمة صافي الأصول الملموسة مطروحًا منها الخصوم) وقيمة المؤسسة (معيار آخر يأخذ في الاعتبار قيمة ديون الشركة) بسبب الاختلافات في السندات المستحقة الدفع وعوامل أخرى.
