عندما يشتري معظم الناس استثمارًا مثل الأسهم ، فإنهم يتوقعون ارتفاع سعر السهم. إذا كان سعر السهم عند شرائه أقل مما كان عليه عند بيعه ، فهذا يعني أنهم قد حققوا ربحًا. هذه العملية تسمى الموقف "الطويل". البيع على المكشوف للسهم أو "على المكشوف" كما هو معروف بالعامية هو عكس ذلك. بدلاً من توقع ارتفاع سعر الاستثمار في المستقبل ، يتوقع الأشخاص الذين يقومون ببيع المكشوف أن ينخفض السعر. كيف تفعل هذا وكيف تربح المال من القيام بذلك؟ اقرأ هذا البرنامج التعليمي لمعرفة كيفية البيع على المكشوف.
خطوة
طريقة 1 من 3: فهم النظرية
الخطوة 1. توقع انخفاض سعر أو قيمة الاستثمار في أمر بيع قصير
كما ذكرنا أعلاه ، فإن البيع هو عكس الشراء. بدلاً من توقع زيادة قيمة الاستثمار على المدى القصير أو الطويل ، فأنت تأمل بشكل أساسي أن تنخفض قيمة الاستثمار.
يرغب المستثمرون الذين لديهم صفقات طويلة في الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع لتعظيم أرباحهم. هذا هو أحد مبادئ الاستثمار. المستثمرون الذين يبيعون على المكشوف يريدون أن يفعلوا الشيء نفسه ، إلا بترتيب مختلف. يرغب المستثمرون الذين يختارون البيع على المكشوف البيع بسعر مرتفع والشراء بسعر منخفض
الخطوة الثانية: افهم أنه من الناحية الفنية ، ليس لديك استثمار قد تنقصه
عندما تقوم بصفقة بيع على المكشوف ، على سبيل المثال ، سوف يقرضك الوسيط الخاص بك سهماً. على الفور ، سيتم بيع الأسهم ووضعها في حسابك. ستنتظر حتى ينخفض سعر السهم ، وعند هذه النقطة ، ستعيد شراء نفس عدد الأسهم التي بعتها في الأصل. وهذا ما يسمى "شراء للإغلاق". فرق السعر بين سعر البيع الأولي ، حتى لو لم تكن تملكه من الناحية الفنية ، وسعر الشراء اللاحق ، هو ربحك.
الخطوة 3. انظر إلى مثال للمساعدة في الفهم
افترض أنك ، المستثمر ، تريد بيع 100 سهم من شركة XYZ ، والتي يتم تداولها حاليًا بسعر 20 دولارًا. تقوم بالاتصال بالوسيط ، الذي سيقرضك بعد ذلك 100 سهم من أسهم XYZ ، والتي تبيعها على الفور. لديك الآن 2000 دولار مضاف إلى حسابك ، على الرغم من حظر الأموال لأنك لا تملك الأسهم وتحتاج في النهاية إلى إعادة شراء الأسهم.
- سوف تنتظر انخفاض سعر السهم ، لأن البيع على المكشوف يعني توقع انخفاض السعر. بعد صدور تقرير الربع الثالث الكارثي ، انخفض سعر سهم شركة XYZ إلى 15 دولارًا للسهم الواحد. تشتري 100 سهم من أسهم شركة XYZ بسعر 15 دولارًا لتغطية مركزك الأولي ، والذي يعيد 1500 دولار للشخص الذي اقترضت المال منه في الأصل.
- ربحك هو الفرق بين سعر الاستثمار ، عند البيع ووقت إغلاقه. في هذه الحالة ، تكون قد بعت سهم شركة XYZ بسعر 2000 دولار وأغلقته عند 1500 دولار. لقد حققت ربحًا قدره 500 دولار عن طريق بيع أسهم شركة XYZ على المكشوف.
طريقة 2 من 3: فهم مخاطر البيع على المكشوف
الخطوة 1. كن مستعدًا لدفع رسوم الفائدة على صفقاتك القصيرة أثناء انتظارك لإغلاقها
عادة ، يمكنك الاحتفاظ بصفقة بيع للمدة التي تريدها. ومع ذلك ، نظرًا لأنك اقترضت السهم من وسيط أو بنك ، يجب عليك دفع فائدة على مركزك. كلما طالت مدة احتفاظك بالاستثمار ، زاد دفع تكاليف الفائدة. لا تعتقد أنك ستحصل على المال مجانًا ، أليس كذلك؟
الخطوة 2. كن على دراية بأن بعض المستثمرين المكشوفين سيخضعون لإجراء "استدعاء بعيد"
في بعض الأحيان ، يضطر المستثمر الذي يحاول البيع على المكشوف للسهم إلى إغلاقه بشكل غير متوقع ، لأن الوسيط الذي أقرض السهم يريد بيعه. تذكر أنك لا تملك السهم الذي تحاول بيعه ، لكنك تحصل على قرض من وسيط. إذا أراد الوسيط بيع السهم قبل أن ترغب في ذلك ، فذلك لأن هناك فرصة له لكسب المال ، عادةً لأن السعر يرتفع أعلى وليس أقل. من المحتمل أنك ستضطر إلى تغطية مركز غير مربح وخسارة المال.
على الرغم من أن الاتصال بالخارج لا يحدث كثيرًا ، إلا أنه لم يسمع به من قبل. تكون إجراءات الاستدعاء أكثر شيوعًا عندما يحاول عدد كبير من المستثمرين البيع على المكشوف في سهم معين
الخطوة 3. اعلم أن البيع ينطوي على مخاطر أكبر من الشراء
عندما يكون لديك مركز طويل ، فإنك تتوقع أن يرتفع سعر أو قيمة الاستثمار. إذا اشتريت 100 سهم من JKL Company بسعر 5 دولارات للسهم الواحد لصفقة طويلة ، فإن أكبر خسارة محتملة لك هي 500 دولار ، إذا انخفض سعر السهم إلى 0 دولار. إن احتمالات ربحك لا حصر لها ، لأنه لا يوجد حد أعلى لمدى ارتفاع سعر السهم. بمعنى آخر ، هناك حد في الجانب السفلي ولانهاية في الجانب العلوي.
البيع على المكشوف ، كما قد تتوقع ، هو عكس ذلك. يوجد حد في الجانب العلوي ولانهاية في الجانب السفلي. عندما تبيع على المكشوف ، كن مستعدًا للتعامل مع احتمال "الخسائر غير المحدودة" ، كما هو معروف. يمكنك فقط الاستفادة من حصة محدودة من مدى انخفاض الاستثمار. ومع ذلك ، سوف تخسر المال على حصة ارتفاع الاستثمار والاستثمارات مثل الأسهم لديها إمكانات سعرية غير محدودة
الخطوة 4. تأكد من أن الوقت لا يعمل ضدك
غالبًا ما يحتفظ المراهنون بالمراكز الطويلة باستثماراتهم لفترة طويلة من الزمن ، في انتظار لحظة بيعها. حتى أن بعض المستثمرين يحتفظون بأسهمهم لبقية حياتهم. غالبًا ما لا يتمتع ممثلو البيع على المكشوف بالراحة في ذلك الوقت. غالبًا ما يتعين عليهم البيع ثم الإغلاق بسرعة كبيرة. هذا لأنهم يقترضون مناصبهم من الوسطاء ، لذا فهم يعملون في وقت القرض.
- إذا قررت البيع على المكشوف ، فحاول التأكد من أن سعر السهم سينخفض في وقت قصير. ضع حدًا زمنيًا خاصًا بك مع فترة زمنية للنسخ الاحتياطي. إذا لم ينخفض سعر السهم بشكل ملحوظ بعد الحد الزمني وفترة الاحتياطي ، فأعد تقييم مركزك:
- كم دفعت الفائدة؟
- ما مقدار الخسارة التي تكبدتها ، إن وجدت؟
- هل استمرت نفس الظروف التي دفعتك إلى توقع هبوط السهم؟
طريقة 3 من 3: الغوص في التعقيدات
الخطوة الأولى. قبل الدخول في اللعبة ، قم ببعض الأبحاث حول مؤشرات الاستثمار الحيوية
البيع على المكشوف ، وكذلك الحصول على مركز طويل ، هو استثمار. والأشخاص الذين يستثمرون بذكاء عادة ما يستثمرون لسبب ما. فكر جيدًا في سبب اعتقادك أن الاستثمار سينتهي بشكل سيء. الحصول على أي وجميع المعلومات التي يمكنك العثور عليها ، والتي إما تؤكد أو تشوه سمعة موقفك. لا تقم بمرحلة البحث متوقعة أن تقصر. قرر التقصير بعد أن تشير الأدلة إلى أنها فكرة جيدة.
- يشارك: عند النظر إلى المؤشرات الحيوية لسوق الأوراق المالية ، انتبه بشكل خاص لتوقعات الأرباح المستقبلية. هذا هو العامل الأكثر أهمية في تحديد سعر سهم الشركة. في حين أنه من المستحيل التنبؤ بالأرباح المستقبلية بدقة ، إلا أنه يمكن "تقديرها" بالمعلومات الصحيحة.
- رابطة: بما أن السند هو أيضًا ورقة مالية ، فمن الممكن أيضًا بيعه. عند تحديد ما إذا كان من المناسب بيع السند أم لا ، انتبه إلى عائد السند. العائد وثيق الصلة بأسعار الفائدة. عندما تنخفض أسعار الفائدة ، سترتفع أسعار السندات ، وعندما ترتفع أسعار الفائدة ، تنخفض أسعار السندات. الفرد الذي يخفض سعر السند يريد أن ترتفع أسعار الفائدة وأن ينخفض سعر السند.
الخطوة الثانية: قم ببعض الأبحاث حول "مصلحة الشركة قصيرة الأجل" قبل أن تقرر البيع
الفائدة قصيرة الأجل للشركة هي نسبة مئوية من عدد الأسهم القائمة ، والتي هي حاليًا في مركز قصير. بعبارة أخرى ، تعني الفائدة قصيرة الأجل بنسبة 15٪ أن 1.5 من كل 10 مستثمرين يشغلون حاليًا مركزًا قصيرًا في سهم معين.
- عادة ما تشير أسعار الفائدة قصيرة الأجل المرتفعة إلى أن المستثمرين يعتقدون أن سهمًا أو سندًا معينًا ستنخفض قيمته. من المحتمل أن يكون الأمل أكثر أمانًا في البيع على المكشوف لسهم أو سند بسعر فائدة قصير الأجل مرتفع ، على الرغم من أن الشراء بشكل عام أمر محفوف بالمخاطر دائمًا.
- من ناحية أخرى ، فإن أسعار الفائدة المرتفعة قصيرة الأجل قد تجعل أسعار الأسهم أو السندات أكثر تقلباً. يمكن أن يؤدي هذا إلى تأرجح سعر أكبر مما اعتاد عليه بعض المستثمرين.
الخطوة 3. كن على علم بأن الإغلاق على المكشوف يمكن أن يعزز سعر الاستثمار مؤقتًا
هذه نتيجة غير مقصودة للبيع على المكشوف. عندما تقوم ببيع الأسهم في البداية ، على سبيل المثال ، سينخفض سعر السهم لأنك تقوم ببيع الأسهم بشكل فعال. عند إعادة شراء السهم لإغلاقه ، سيرتفع سعر السهم. إذا قرر العديد من الأشخاص الذين ينقصون سهمًا معينًا إغلاقه في نفس الوقت ، سيرتفع سعر السهم بشكل كبير. وهذا ما يسمى "الضغط القصير".
الخطوة الرابعة. أدرك أنه عندما تحتفظ بصفقة بيع ، فأنت مسؤول عن توزيع الأرباح ويجب أن تغطي أي تقسيم للأسهم يحدث
تصدر الأسهم توزيعات أرباح لمساهميها ، وهي ميزة أخرى لشغل صفقات شراء. إذا قمت ببيع الأسهم على المكشوف ، يجب أن تدفع للمقترض من السهم أي أرباح مدفوعة خلال الفترة التي احتفظت بها.
في حالة تجزئة الأسهم ، فأنت مسؤول عن دفع ضعف عدد الأسهم بنصف السعر. لم يتغير مركز المستثمرين الأساسي بشكل أساسي مع تجزئة الأسهم ، ولكن ضع في اعتبارك أنه عند إغلاقها ، ستعيد شراء ضعف العدد الأصلي من الأسهم
الخطوة 5. البيع على المكشوف كتحوط للمحفظة ، وليس كمضاربة
إذا قمت بالبيع على المكشوف للتكهن ، فمن المحتمل أن تقوم بذلك بطريقة محفوفة بالمخاطر وغير ضرورية. بدلاً من ذلك ، قم بالبيع كتحوط ضد الخسائر الكبيرة. كما هو الحال في المعاملات الآجلة ، يمكن أن يكون البيع وسيلة فعالة لتوزيع المخاطر عبر العديد من السيناريوهات المختلفة. إذا تم القيام به بلا مبالاة ، فقد يؤدي البيع إلى خسائر فادحة.
نصائح
- إن الاحتفاظ بمركز بيع قصير لفترة طويلة سيكلف أكثر.
- انتبه إلى الاهتمام ببيع الأسهم التي تريد بيعها على المكشوف. إذا حاول الكثير من الناس بيع الأسهم ، فمن المحتمل أن ينتهي الأمر بالسهم في قائمة الأسهم التي يصعب إقراضها. إذا كانت هذه هي الحالة ، فقد تضطر إلى دفع المزيد لبيع الأسهم على المكشوف.
