صافي قيمة الأصول (NAV) هو رقم يحدد قيمة الأسهم في صناديق الأوراق المالية المختلفة ، مثل الصناديق المشتركة أو صناديق التحوط أو الصناديق المتداولة في البورصة (ETFs). بينما يتغير سعر السهم باستمرار عند فتح السوق ، يتم حساب صافي قيمة أصول الصندوق في كل وقت إغلاق للصرافة كل يوم ، لتعكس التغيرات في سعر الاستثمار المحتفظ به. يسهل حساب صافي قيمة الأصول على المستثمرين مراقبة قيمة أسهمهم في الصندوق ، وعادةً ما تحدد قيمة صافي الأصول قيمة بيع الأسهم.
خطوة
جزء 1 من 3: حساب صافي قيمة الأصول
الخطوة 1. حدد تاريخ التقييم
يتغير صافي قيمة الأصول لصندوق استثمار مشترك أو صندوق تحوط أو ETF كل يوم عندما يفتح السوق ، لأن قيمة الاستثمار تتقلب دائمًا. من أجل حساب قيمة صافي الأصول الخاصة بك ، يجب عليك استخدام بيانات الأموال لإجراء العمليات الحسابية في التواريخ ذات الصلة باحتياجاتك. اختر تاريخًا محددًا وتأكد من أن جميع القيم المستخدمة لحساب صافي قيمة أصول الصندوق من هذا التاريخ.
الخطوة 2. احسب القيمة الإجمالية للأوراق المالية للصندوق في نهاية تاريخ التقييم
الأوراق المالية للصندوق هي حيازات الأسهم والسندات والأوراق المالية الأخرى. نظرًا لأنه يتم ترحيل قيم هذه الأوراق المالية يوميًا ، يمكنك معرفة قيمة استثمار الصندوق في كل نوع من أنواع الأوراق المالية في نهاية تاريخ التقييم.
يجب أن تتضمن هذه القيمة الإجمالية قيمة جميع النقدية الموجودة في تاريخ التقييم ، بالإضافة إلى جميع الأصول قصيرة وطويلة الأجل التي يحتفظ بها الصندوق
الخطوة 3. تقليل مطلوبات الصندوق غير المسددة
بالإضافة إلى الاستثمارات ، فإن الصندوق لديه أيضًا العديد من الخصوم المستحقة. هذا الالتزام هو مبلغ الأموال المقترضة لإجراء استثمارات إضافية ، مع توقع أن الصناديق يمكن أن تربح فائدة على الاستثمارات بمعدل فائدة أعلى من تلك المدفوعة على القروض غير المسددة. اطرح مبلغ هذه الديون من القيمة الإجمالية للأوراق المالية المحسوبة.
ستدرج نشرة الصندوق كل من أصوله وخصومه. قم بتنزيل النشرة عبر الإنترنت أو اتصل. تحتوي معظم الصحف على قسم يومي للبورصة يعرض القيمة الختامية لجميع الأسهم المتداولة
الخطوة 4. قسّم على عدد الأسهم القائمة في الصندوق
نتيجة هذا الحساب هي قيمة صافي الأصول ، أو قيمة جزء من سهم واحد من الأصول المملوكة للصندوق. إذا كان لديك عدة أسهم في الصندوق ، فيمكنك تقسيم صافي قيمة الأصول على عدد الأسهم المملوكة لمعرفة القيمة السوقية لاستثمارك. تحدد قيمة صافي الأصول عمومًا سعر الشراء أو البيع للصندوق المشترك بحيث يمكنك أن تتوقع إعادة بيع السهم بسعر قريب من صافي قيمة الأصول.
- بالنسبة للصناديق المشتركة ، يتم حساب صافي قيمة الأصول لكل سهم يوميًا. يعتمد هذا الحساب على سعر إغلاق الأوراق المالية للصندوق.
- تتم معالجة أوامر البيع والشراء للصناديق المشتركة بناءً على صافي قيمة الأصول في ذلك التاريخ. نظرًا لأنه يتم حساب صافي قيمة الأصول عند إغلاق البورصة ، فسيتعين على المستثمرين الانتظار حتى اليوم التالي لتداول هذا السعر.
جزء 2 من 3: تقييم أداء الصندوق طويل الأجل بصافي قيمة الأصول وإجمالي العائد
الخطوة 1. احسب إجمالي المبلغ المسترد
إجمالي عائد الأموال هو مجموع قيمة جميع توزيعات الأرباح المدفوعة ، وقيمة الأرباح الرأسمالية المدفوعة ، وجميع الزيادات في صافي قيمة الأصول على مدى فترة حيازة الأوراق المالية ، مقسومًا على سعر شراء الصندوق. يتم تقديم إجمالي العائد في شكل نسبة مئوية لوصف النسبة المئوية لسعر الشراء التي يتلقاها حامل الورقة المالية في التوزيع النقدي وتقدير الصندوق خلال فترة استثمار الصندوق.
يُلزم القانون الصناديق المشتركة بتوزيع مكاسب رأس المال (التدفق النقدي الإيجابي من شراء وبيع الأسهم مع صندوق الاستثمار المشترك) على مساهمي الصندوق. هذا يختلف عن الأسهم لأن صاحبها يتلقى مكاسب رأسمالية كزيادة في سعر السهم ، وليس في شكل مدفوعات مباشرة. لذلك ، فإن صافي قيمة أصول الصندوق وحده لا يكفي لتقييم أداء الصندوق على المدى الطويل
الخطوة 2. قم بتقييم معدل استرداد المبلغ الإجمالي
يجب عليك تحليل معدل العائد الإجمالي لتحديد ما إذا كان الدخل المستلم من استثمار الصندوق كافياً أم لا. معظم الصناديق متنوعة إلى حد ما ، ويجب أن يتفوق أداء الصناديق المشتركة على سوق الأوراق المالية. بينما يتغير سوق الأسهم باستمرار ، من الجيد تقييم أداء صندوقك مقابل السوق للتأكد من حصوله على عائد عادل.
في الولايات المتحدة ، من عام 1962 إلى الوقت الحاضر ، بلغ العائد السنوي لمؤشر S&P 500 10٪. بلغ العائد السنوي لمؤشر S&P 500 من سبتمبر 2005 إلى سبتمبر 2015 7٪. وتجدر الإشارة إلى أن العوائد المستلمة تختلف باختلاف فترة الملكية ، ويمكن أن تختلف عوائد الأسهم الفردية بشكل كبير. يجب عليك مقارنة إجمالي معدل العائد مقابل معدل عائد سوق الأسهم للفترة التي يتم تقييمها ، مع مراعاة معدل العائد الإجمالي المعقول
الخطوة الثالثة. قم بتقييم صافي قيمة الأصول لصندوقك
يعتبر صافي قيمة الأصول مؤشرًا جيدًا لمدى احتفاظ الصندوق بقيمته. إذا اشتريت صندوقًا مشتركًا بقيمة 500000 روبية إندونيسية ، فإن دخل الاستثمار للصندوق هو 50000 روبية إندونيسية سنويًا ، وتكون قادرًا على الحفاظ على صافي قيمة الأصول بقيمة 500000 روبية إندونيسية سنويًا ، فأنت تربح بشكل أساسي فائدة 10٪ على الصندوق سنويًا وتكون الزيادة كبيرة أعلى - أعلى من معدل الفائدة المدخرات. من خلال اتباع صافي قيمة الأصول لمخزون صندوقك ، يمكنك مراقبة ما إذا كان الاستثمار قادرًا على الحفاظ على قيمته ، وكذلك توليد الدخل.
يحذر معظم خبراء الاستثمار من مخاطر استخدام صافي قيم الأصول للاستثمارات تمامًا مثل تقييم استثمارات الأسهم باستخدام أسعار الأسهم اليومية. نظرًا لأن الصندوق المشترك يدفع جميع أرباحه وأرباحه الرأسمالية لمساهميه (بالإضافة إلى رسوم الإدارة المدفوعة لإدارة الصندوق) ، لا يتعين على الصندوق المشترك الناجح زيادة صافي قيمة أصوله بمرور الوقت. بدلاً من ذلك ، يجب الحفاظ على صافي قيمة الأصول مع توفير مدفوعات الفائدة للمساهمين
الخطوة 4. اضبط استثمار أموالك
بعد تقييم صافي قيمة الأصول وإجمالي العائد على الأداء الاستثماري لصندوقك ، فكر فيما إذا كان الاستثمار بحاجة إلى تعديل أم لا. بينما تعتبر الصناديق المشتركة من أكثر استثمارات الأسهم أمانًا وتنوعًا ، تركز بعض الصناديق بشكل خاص على مجالات سوق محددة ، مثل التكنولوجيا أو الرعاية الصحية. إذا كنت تشعر أن صندوقًا معينًا لا يوفر العوائد التي تتوقعها ، فانتقل إلى مكان آخر وقم بتعديل استثمارك وفقًا لذلك.
جزء 3 من 3: فهم التطبيقات الأخرى لصافي قيمة الأصول
الخطوة 1. تحديد القيمة الاقتصادية للشركة
يُعرف هذا بالنهج القائم على الأصول لتقييم الشركة. يتم استخدام هذا النهج عندما تتوقف الشركة عن العمل وتستعد للتصفية.
- اختر تاريخ التقييم واستخدم الميزانية العمومية في ذلك التاريخ.
- إذا لزم الأمر ، أعد بيان الموجودات والمطلوبات بالقيمة السوقية العادلة. وهذا يعني أنه يتم إعادة بيان قيمة أصول والتزامات الشركة وفقًا لأسعار البيع والشراء الحالية في السوق. يمكن تطبيق هذه الطريقة على الأصول مثل المخزون والمعدات الرأسمالية والممتلكات وكذلك الالتزامات مثل التقاضي وضمانات الاستحقاق.
- قم بتضمين جميع الأصول والخصوم غير المسجلة التي لم يتم ذكرها في الميزانية العمومية ولكنها لا تزال تؤثر على قيمة الشركة. على سبيل المثال ، جميع الدعاوى القضائية معلقة لذلك تحتاج الشركة إلى إجراء مدفوعات في دورة التشغيل التالية. أدخل مقدار الخسارة المقدرة للشركة.
- اطرح الأصول حسب الخصوم ، واقسمها على إجمالي عدد الأسهم العادية للحصول على صافي قيمة أصول الشركة لكل سهم.
- على سبيل المثال ، افترض أن شركة ما لديها أصول بقيمة 120 مليون روبية ، ومطلوبات تبلغ 100 مليون روبية ، و 10 ملايين من الأسهم العادية. الأصول ناقص الخصوم نتج عنها 20 مليون روبية. صافي قيمة الأصول لكل سهم في الشركة هو 20 مليون روبية إندونيسية / 10 مليون روبية إندونيسية = 2 روبية إندونيسية للسهم الواحد.
الخطوة الثانية: تقييم أداء صندوق الاستثمار العقاري (DIRE)
DIRE هي شركة تمتلك عقارات مدرة للربح والمستثمرين مدعوون لشراء أسهم هذه الشركة. يمكنك حساب القيمة الدفترية (قيمة العقار مطروحًا منها الإهلاك) لجميع العقارات في هذا الاستثمار. ومع ذلك ، فإن حساب صافي قيمة الأصول يوفر صورة أفضل للقيمة السوقية لأسهم DIRE.
- ابدأ بتقييم الممتلكات المملوكة من قبل DIRE. تتمثل إحدى الطرق في تقسيم الأرباح التشغيلية للممتلكات (الإيرادات ناقصًا مصاريف التشغيل) على معدل الرسملة (أي معدل العائد المتوقع على الممتلكات بناءً على أرباحها).
- على سبيل المثال ، إذا كان إجمالي الربح التشغيلي لـ DIRE هو 200 مليون روبية إندونيسية ومتوسط معدل الرسملة 7٪ ، فإن قيمة العقار تبلغ 286 مليون روبية إندونيسية (200 مليون روبية إندونيسية / 7٪ = 286 مليون روبية إندونيسية).
- إذا كنت تمتلك بالفعل قيمة العقار ، اطرح الالتزام ، مثل دين الرهن العقاري الذي لا يزال لديك ، للحصول على صافي قيمة الأصول. على سبيل المثال ، لنفترض أن إجمالي ديون الرهن العقاري والمطلوبات الأخرى في المثال أعلاه هو 187 مليون روبية. صافي قيمة الأصول للممتلكات 286 مليون روبية إندونيسية - 187 مليون روبية إندونيسية = 99 مليون روبية إندونيسية.
- قسّم صافي قيمة الأصول على عدد الأسهم العادية. لنفترض أن هناك 30 مليون سهم. صافي قيمة الأصول للسهم الواحد 99 مليون روبية إندونيسية / 30 مليون روبية إندونيسية = 3.30 روبية إندونيسية للسهم.
- يجب أن يكون السعر المعروض للسهم في DIRE قريبًا من الناحية النظرية من صافي قيمة الأصول لكل سهم
الخطوة الثالثة: تقييم أداء بوليصة التأمين الشامل على الحياة المتغيرة
سياسات التأمين الشامل على الحياة المتغيرة مماثلة للصناديق المشتركة. تستمد هذه السياسة قيمتها النقدية من خلال الاستثمارات في حسابات منفصلة. قد تتغير قيمة الورقة المالية مع تقلبات السوق. نظرًا لأن هذه السياسة تُباع في شكل ملكية وحدة لحامل الوثيقة ، يمكن تقييم قيمة السياسة عن طريق حساب صافي قيمة الأصول لكل وحدة.
