يعد الربح على رأس المال (LbM) ، المعروف أيضًا باسم العائد على رأس المال الاستثماري (LbMI) ، أحد أهم النسب التي يجب مراعاتها عند تقييم ربحية الشركة. تقيس هذه النسبة مقدار الأموال التي يمكن أن يولدها نشاط تجاري أو استثمار على رأس المال المستثمر. على الرغم من أهميتها ، نادرًا ما يتم الإبلاغ عن LBM من قبل الشركات. فيما يلي كيفية تحديد هذه النسبة بناءً على الميزانية العمومية وبيان الدخل
خطوة
الطريقة 1 من 2: حساب الربح على رأس المال
الخطوة 1. فهم المعادلة
انظر الخطوة 5 أدناه. هذا الحساب بسيط طالما أن لديك جميع المتغيرات ، كما هو موضح أدناه.
الخطوة 2. ابحث عن صافي الدخل لسنة معينة في بيان الدخل
عادة ما تكون هذه المعلومات في المحصلة النهائية. بيان الدخل الموضح هنا مأخوذ من شركة عامة حسنة السمعة. ويبين التقرير أن صافي دخل الشركة للسنة المنتهية في 31 ديسمبر 2009 بلغ 149.940.000 روبية. (يرجى ملاحظة أن جميع الأرقام الواردة في هذا التقرير بالمليارات).
الخطوة 3. اطرح أي أرباح قد تصدرها الشركة
لا يتعين على الشركة إصدار أرباح الأسهم ، أي الدخل الذي يتم توزيعه على المساهمين. تُعرف شركة Apple ، على سبيل المثال ، بأنها شركة لا تصدر أرباحًا على الرغم من أن مواردها المالية جيدة. ومع ذلك ، يجب إدراج إجمالي الأرباح الموزعة في بيان الدخل ، على الرغم من أنه قد يتعين عليك مراجعة الأرقام للعثور عليها.
الخطوة 4. بناءً على الميزانية العمومية ، حدد مقدار رأس المال في "بداية" سنة معينة
أضف الديون وإجمالي حقوق المساهمين (والتي تشمل الأسهم ذات الأولوية والأسهم العادية وفائض رأس المال والأرباح المحتجزة).
- تظهر الميزانية العمومية للشركة في أوائل عام 2009 في العمود الأوسط. بناءً على الأرقام الواردة في الميزانية العمومية كما في 31 ديسمبر 2008 ، بلغ إجمالي رأس المال 4،488،911،200 روبية (دين طويل الأجل) + 1،423،444،000 روبية (إجمالي حقوق المساهمين) = 5،912،355،200 روبية.
- مرة أخرى ، يرجى تذكر أن جميع الأرقام في هذا الرصيد بالمليارات.
- لاحظ أيضًا أنه يتم تضمين الدين طويل الأجل فقط لأن الديون قصيرة الأجل بحكم تعريفها لا تستحق أكثر من عام واحد لذلك لا تستخدم الشركة الأموال طوال عام الأرباح.
الخطوة 5. اطرح أرباح الأسهم من صافي الدخل ، ثم اقسمها على إجمالي رأس المال
والنتيجة هي ربح رأس المال. في هذا المثال ، يكون العائد على رأس المال هو 149،940،000 دولار / روبية 5،912،355،200 = 0.025 ، أو 2.5٪. هذا يعني أن الشركة حققت ربحًا بنسبة 2.5٪ على رأس مالها المتاح في عام 2009.
طريقة 2 من 2: تناول LbM
الخطوة الأولى: ما أهمية الربح على رأس المال (LbM)؟
. LbM هو مقياس لمدى فعالية الشركة في تحويل رأس مال المستثمر إلى ربح. الشركات التي يمكنها توليد 10٪ إلى 15٪ من LbM باستمرار تعني أنها جيدة في إعادة الأموال المستثمرة إلى المساهمين وحملة السندات. إذا كنت تبحث عن شركة للاستثمار فيها ، فإن هذه النسبة ستساعدك كثيرًا.
البحث عن LbM عالية. كلما ارتفع LbM ، كان من الأفضل للشركة تحويل الأموال إلى ربح
الخطوة 2. ندرك أن LbM يمكن أن تقدم نظرة شاملة
لنفترض أن هناك شركة صافي دخلها 500 مليون روبية وتدين بها 100 مليار روبية. ثم حصلت الشركة على دخل صافٍ قدره مليار روبية إندونيسية بحيث زاد صافي دخلها بنسبة 100٪. إذا نظرت فقط إلى نمو إيراداتها ، فستفوت أن الشركة تحتاج إلى 100 مليار روبية إندونيسية من الديون لتحقيق نمو يبلغ مليار روبية إندونيسية. 1٪ LbM ليس مثيرًا للإعجاب.
- قد يساعد هذا القياس: تخيل لاعبي كرة السلة. قد تجادل بأن اللاعب الذي يبلغ متوسطه 15 نقطة بـ 20 لقطة في كل لعبة يلعب ببراعة إذا كان بإمكانه تسجيل 30 نقطة. لكن إذا لاحظت أنه سدد 60 تسديدة ليحصل على تلك النقاط الثلاثين ، فقد تعتقد أن لعبته لم تكن رائعة حقًا لأنه كان في الواقع أقل تسديدًا من المعتاد عندما وضع الكرة في السلة.
- LbM مشابه أيضًا. في تشبيه لعبة كرة السلة ، فإن LbM هو الذي يخبرك بمدى كفاءة اللاعب في التسجيل.
الخطوة 3. ندرك أن LbM يتفوق على النسب الأخرى في مواقف معينة
الربح على رأس المال هو مقياس أفضل لعائد الاستثمار من العائد على حقوق الملكية (LbE) أو العائد على الأصول (LbA). حقوق الملكية لا تصف كل رأس المال الذي تستخدمه الشركة لتمويل عملياتها. لذلك ، يبدو أن العائد على حقوق الملكية مرتفع بالنسبة لشركة مدعومة بكومة من الديون.
- على سبيل المثال ، إذا قمت بوضع 1،000،000 روبية إندونيسية لبدء عمل تجاري ، واقترضت 10،000،000 روبية إندونيسية وربحت 500،000 روبية إندونيسية بعد عام واحد ، فإن عائدك على حقوق الملكية هو 500،000 روبية إندونيسية / 1،000،000 روبية إندونيسية ، أو 50٪ سنويًا. يبدو غير معقول أليس كذلك؟ نعم إنه كذلك. العائد الفعلي على رأس المال المستثمر هو 500،000 روبية إندونيسية / (1،000،000 روبية هندية + 10،000،000 روبية إندونيسية) = 4.55٪ ، وهو رقم معقول أكثر.
- من ناحية أخرى ، لا يمكن الاعتماد على أرباح الأصول لأنه ، بقدر ما هي جيدة ، فإن الأرقام الخاصة بالمصانع والممتلكات هي تقديرات تقريبية (نظرًا لعدم وجود سوق جاهز بشكل عام لأي منهما) ، في حين أن الشهرة والأصول غير الملموسة موجودة في تقديرات الأصول. عموما تقدير على أساس الاتفاق.
الخطوة 4. راقب الإيرادات المتأتية من النشاط التجاري نفسه ، وليس من الأنشطة العرضية
انظر إلى الميزانية العمومية للشركة وابحث عن عناصر مثل "مكاسب الصرف". هل يجب أن تدرجه في صافي الدخل؟ لا. هذا النوع من الربح العرضي ليس ضروريًا لنتائج الشركة الصافية. إذا تم تضمينه في نسبة LbM ، فإن هذا النوع من النشاط العرضي سيؤدي إلى حجب الأرقام الموجودة في الميزانية العمومية. كل ما تحتاج إلى تضمينه هو العمليات التجارية الأساسية إذا كنت تفكر في الإيرادات.
