يمكن شراء السندات من الهيئات الحكومية أو الشركات الخاصة. عن طريق شراء السندات ، فأنت تقرض المال لمصدر السندات. ستتم إعادة هذه الأموال ، المسماة "أصل" السند ، في غضون أشهر أو سنوات ، عندما يحين موعد استحقاق السند. بالإضافة إلى أصل السند ، يتلقى المستثمرون أيضًا فائدة مدفوعة من قبل المُصدر حتى استحقاق السند. لتحديد مقدار الفائدة التي تتلقاها كل عام أو شهر أو ستة أشهر ، يجب أن تكون قادرًا على حساب مبلغ مدفوعات الفائدة على السند.
خطوة
جزء 1 من 2: فهم مدفوعات السندات
الخطوة 1. دراسة السندات
يمكن تشبيه شراء السندات بشراء ديون أو إقراض شركة. تعكس هذه السندات نفسها الديون ذات الصلة. مثل الديون العادية ، يجب على مصدري السندات دفع الفائدة على فترات زمنية محددة خلال فترة زمنية معينة ، وإعادة أصل السندات إلى المستثمرين عند استحقاق الدين..
تصدر الشركات والحكومات سندات لرفع تكاليف المشروع ، أو تمويل العمليات اليومية. بدلاً من الاقتراض من البنوك ، تقوم الشركات بإصدار سندات للحصول على معدلات فائدة أقل على القروض والتخلص من قيود اللوائح المصرفية
الخطوة 2. تعلم المصطلحات المتعلقة بمدفوعات فوائد السندات
هناك العديد من المصطلحات الفريدة عند التعامل مع السندات ، وتحتاج إلى فهمها لتتمكن من الاستثمار في السندات بشكل صحيح وحساب دخل الفوائد المستلم.
-
القيمة الاسمية (المساواة).
يمكن اعتبار القيمة الاسمية للسند على أنها أصل الدين. هذا هو مبلغ القرض الأولي ويتم إرجاعه عند استحقاق السند.
-
النضج (النضج).
نهاية مدة القرض يسمى تاريخ الاستحقاق. هذا هو تاريخ السداد الرئيسي للقرض لمستثمري السندات. من خلال معرفة تاريخ استحقاق السند ، فأنت تعرف أيضًا طول مدة السند. يمكن أن يكون لبعض السندات آجال استحقاق تصل إلى 10 سنوات أو سنة واحدة أو حتى 40 سنة.
- قسيمة. يمكن اعتبار الكوبونات بمثابة مدفوعات فائدة على السندات. عادة ما يتم تقديم قسائم السندات كنسبة مئوية من القيمة الاسمية للسند. على سبيل المثال ، قد يكون للسند قسيمة بنسبة 5 ٪ مقابل القيمة الاسمية للسند البالغة 10000000 دولار. في هذه الحالة ، تبلغ قيمة الكوبون 500000 روبية إندونيسية (0.05 مرة 10000000 روبية إندونيسية). يرجى ملاحظة أن سعر الفائدة على القسيمة يكون دائمًا على أساس سنوي.
الخطوة 3. التمييز بين القسيمة وعوائد السندات
من المهم معرفة الفرق بين العائد (معدل العائد على الاستثمار) وسندات القسيمة حتى لا يخطئ حساب دخل الفائدة.
- تتضمن السندات أحيانًا أرقام العائد والقسيمة. على سبيل المثال ، قد تكون قسيمة السند 5٪ ، وقيمة العائد 10٪.
- وذلك لأن قيمة السند يمكن أن تتقلب بمرور الوقت ، والعائد هو النسبة المئوية لمدفوعات القسيمة السنوية من "قيمتها الحالية". في بعض الأحيان ، ترتفع أسعار السندات وتنخفض ، مما يعني أن سعر السند يصبح مختلفًا عن القيمة الاسمية.
- على سبيل المثال ، افترض أنك اشتريت سندًا بقيمة اسمية قدرها 10000000 دولار. معدل الفائدة على هذا السند هو 5٪ أو 500،000 روبية إندونيسية في السنة. الآن ، لنفترض أن سعر سندك انخفض إلى 5000 دولار في السنة الأولى بسبب التغيير في أسعار الفائدة. يصل عائد السندات إلى 10٪. نظرًا لأن عائد السند عبارة عن دفعة قسيمة بناءً على قيمتها الحالية ، فإن قيمة الكوبون (500000 روبية) تصبح 10٪ من قيمتها الحالية (5000 روبية هندية). عندما تنخفض أسعار السندات ، ترتفع النسبة المئوية للعائد.
- تتغير أسعار سوق السندات بسبب تقلبات السوق. على سبيل المثال ، إذا ارتفع سعر الفائدة طويلة الأجل في وقت شراء السند من 5٪ (يساوي سعر الكوبون) ، فإن سعر السوق لسند بقيمة 10000000 دولار ينخفض إلى 5000 دولار. نظرًا لأن قسيمة السندات تبلغ 500.000 روبية إندونيسية فقط ، يجب أن ينخفض سعر السوق إلى 5.000.000 روبية إندونيسية عندما يكون سعر الفائدة 10٪ لجذب المستثمرين لشراء السندات.
- على الرغم من أن الأمر يبدو معقدًا ، فلا داعي للقلق لأنه عند حساب أسعار الفائدة على السندات ، يجب معرفة قيمة القسيمة فقط. إذا كنت متيقظًا ، فستلاحظ أنه في المثالين أعلاه ، على الرغم من اختلاف النسب المئوية ، فإن مبالغ التعويضات هي نفسها.
- تذكر أنه إذا لم تبيع السندات وتحتفظ بها حتى تاريخ استحقاقها ، فسيتم استلام أصل السندات بغض النظر عن سعر السوق الحالي للسندات.
جزء 2 من 2: حساب مدفوعات الفائدة على السندات
الخطوة الأولى. انظر إلى القيمة الاسمية للسند
عادةً ما يكون للسندات قيمة اسمية قدرها 5.000.000 روبية إندونيسية ومضاعفاتها. تذكر أن القيمة الاسمية لأصل السند يتم إرجاعها عند الاستحقاق.
افترض في هذه الحالة أن القيمة الاسمية للسند هي 5000 دولار. أي أنك تقرض 5000.000 روبية وتتوقع أن يتم إرجاع هذا المبلغ في تاريخ الاستحقاق
الخطوة الثانية: تعرف على سعر الكوبون الخاص بالسند عند إصداره
يتم تحديد سعر الفائدة هذا في مستند السند. يمكن أيضًا الإشارة إلى أسعار فائدة القسيمة على أنها أسعار فائدة اسمية أو تعاقدية.
- يتم تحديد سعر فائدة القسيمة عندما لا تتغير السندات الصادرة وتستخدم لتحديد مدفوعات الفائدة حتى استحقاق السندات.
- في هذه الحالة ، افترض معدل قسيمة بنسبة 5٪.
الخطوة 3. اضرب القيمة الاسمية لسعر القسيمة
اضرب القيمة الاسمية للسند في سعر الكوبون لتحصل على مبلغ الفائدة بالروبية كل عام.
- على سبيل المثال ، إذا كانت القيمة الاسمية للسند هي 10000000 دولار ومعدل الفائدة 5٪ ، اضرب الاثنين لتعرف بالضبط مقدار الأموال التي تحصل عليها كل عام.
- تذكر ، عند ضرب النسب المئوية ، قم أولاً بتحويل الرقم إلى كسر عشري. على سبيل المثال 5٪ يصبح 0.05.
- 10000000 روبية إندونيسية مضروبة في 0.05 يساوي 500000 روبية إندونيسية. وبالتالي ، فإن دخل الفائدة السنوي الخاص بك هو 500000 روبية إندونيسية.
الخطوة 4. احسب دفعة الفائدة لكل سند
يتم دفع الفائدة عادة مرتين في السنة.
- يتم ذكر هذه المعلومات عند شراء السندات.
- إذا تم دفع السند مرتين في السنة ، فيجب تقسيم الدفعة السنوية على اثنين. في هذه الحالة ، ستتلقى 250.000 روبية إندونيسية كل ستة أشهر.
الخطوة 5. ابحث عن الفائدة الشهرية
إذا تم دفع فائدة السندات شهريًا ، فاستخدم نفس الطريقة الموضحة أعلاه ، ولكن اقسم مدفوعات الفائدة السنوية على 12 نظرًا لوجود 12 شهرًا في السنة.
- في هذه الحالة ، يكون مبلغ 500000 روبية إندونيسي مقسومًا على 12 هو 41600 روبية إندونيسية ، مما يعني أنك تحصل على دخل فائدة قدره 41600 روبية إندونيسية شهريًا.
- تتلقى فائدة فقط لأيام ملكية السندات. إذا اشتريت سندًا بين أيام دفع الفائدة ، فسيتم تضمين مبلغ الفائدة المستحقة من المالك السابق خلال فترة السند في سعر بيع / سعر السوق للسند.
نصائح
- يمكن أن تؤثر العوامل الاقتصادية على قيمة السندات. تشمل هذه العوامل أسعار الفائدة السائدة في سوق السندات ، ومعدل التضخم ، والمخاطر الكامنة في مؤسسة إصدار السندات. على سبيل المثال ، إذا كانت الشركة المصدرة في ورطة مالية أو على وشك الإفلاس ، فقد يكون سعر الفائدة أعلى بحيث لا يزال المستثمرون مهتمين بشرائها على الرغم من أن مخاطر الاستثمار كبيرة جدًا.
- تتمثل ميزة شراء السندات في دخل الفوائد الذي يستمر في الظهور كل شهر وعادة ما يتم دفعه على أساس نصف سنوي.
- تحتوي السندات على ثلاث فئات رئيسية بناءً على تاريخ استحقاقها. تنضج السندات قصيرة الأجل في عام واحد أو أقل. تنضج السندات متوسطة الأجل / الوسيطة خلال 2-10 سنوات. تستغرق السندات طويلة الأجل أكثر من 10 سنوات لتنضج. عادة ما ترتبط معدلات الفائدة المرتفعة بالسندات ذات آجال استحقاق طويلة جدًا.
